金融危机可以预测和避免吗

金融危机可以预测和避免吗

经济是有周期性的，一般分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条、复苏。这是客观存在的规律，不是能够预防的。纵观20世纪战后的历史，大约每10年就会有一场全球性或区域性的金融危机，但其影响力不都相同。如果有兴趣，可以详见金融危机的产生原因。我在此可以为您介绍经济中的不均衡是如何扩散到金融危机的： 　　债务危机，它是由房地产开发过度所直接导致的。投资者和银行都以为房价能不断上涨，因而房地产行业与其直接相关的子行业们都经历了盲目的扩张，导致泡沫。但是仅仅是债务危机则不足以导致如此大的创伤，扩大了次贷危机影响的则是具有杠杆左右的衍生品。臭名昭著的CDO（collateral default obligation）和CDS（credit default swap)两个市场则是针对信贷违约风险所设计的衍生品。 　　其次，全球国际收支的不均衡。诸如美国那样的发达国家的巨大经常项下赤字，通过资本项下借贷使其他成为了他的债权人。一旦美国的资产出现问题，那么全球都受到了影响。08年9月的Lehman Brother的倒闭就让欧洲、中国等蒙受损失。由于受影响的金融企业居多，损失通过乘数效应得以放大。 　　另外还有许多不均衡，就不一一列举了。事实上，不均衡是常态，没有绝对的均衡，就好像股票价格的波动一样。因此危机时常会爆发。而麻痹大意，没有做好充分准备乃是本次危机破坏如此巨大的原因。 　　至于金融衍生品，它的产生原本是要帮助投资者控制、对冲风险，但随着金融创新的深入，衍生品更成了投机的场所。我想如果你愿意借助一些介绍衍生品交易规则的书籍就可以了解到它的运作原理和角色。