西方经济学中，到底哪个才是是费雪方程式

西方经济学中，到底哪个才是是费雪方程式

费雪方程式 (Fisher Equation) 是反映名义利率和实际利率关系的方程。利率有实际利率和名义利率之分。名义利率，是指没有考虑通货膨胀因素，按照承诺的货币价值计算的利率。实际利率，是对名义利率按货币购买力的变动修正後的利率。由於借贷双方更关心货币的实际购买力而不是货币的名义额，因此实际利率能更准确地衡量借贷的成本和收益。名义利率的计价单位是货币，实际利率的计价单位则为标准化的一篮子商品和服务。若年名义利率为i，则现在投资1元，1年後将获得1+i元，若当年通货膨胀率的预期值为π，按照现在的实际购买力计算，1年後的l+i元只相当於现在的(1+i)／(1+π)。如果实际利率用R来表示，则应该具有下列关系：
　　l+R＝(1+i)／(1+π)
　　由上述公式可以推导出：
　　
　　在通货膨胀不是很严重的情况下，如预期的通货膨胀率低於5％，最後一项πR的数值就非常小，可以忽略不计。因此上述关系式可以进一步简化为：
　　
　　这就是著名的费雪方程式(Fisher Equation)，该方程式是由美国伟大的经济学家费雪提出的。费雪方程式表明，名义利率必须包含一个通货膨胀溢价，以弥补预期的通货膨胀给贷款人造成的实际购买力损失。当实际利率保持稳定时，名义利率就会随著预期通货膨胀率的提高而提高。

一般而言，i=π+R被称为Fisher方程式（i为名义利率，π为通货膨胀率，R为实际利率），M·V=P·T被称为Fisher的交易方程式（M为货币供给量，V为货币流通速率，P为物价水平，T为总交易量）。