如何才能做好商品期货套利

如何才能做好商品期货套利

首先你得选好相关的品种
并找出内在的价差规律
这是最基本的，再结合当前大行情来定
现在做套利的人不少，但也有风险，需要资金量大点

套利是什么？ 　　套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价格相对性变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，一般以价差（或者比值）发生有利变化而获利的交易行为。 　　交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。 　　简单的说，就是买强抛弱。强和弱可能是价格上的，也可能是内在逻辑上的。 　　套利一般可分为四类 　　a)跨期套利 　　b)跨市套利 　　c)跨商品套利 　　d)期现套利 　　跨期套利 　　该套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种基本形式，根据正反向市场，可以细分为四种形式。 　　总的指导思想是：“在低库存水平下，现货(近月)的波动率要高于远期”(萨缪尔森效应)。 　　关注三大因素：① 库存是隔月价差的决定性因素；② 近月合约的波动性最强；③ 空头移仓使隔月价差扩大(通常是买进近期合约、后卖出远期合约的借入交易)，多头移仓使隔月价差缩小(通常是卖出近期合约、后买进远期合约的借出交易)。 　　正向市场：远期合约价格大于近期合约的价格 　　反向市场：远期合约价格小于近期合约的价格 　　1、牛市套利：买近卖远（正套）现货紧缺时较佳 　　2、熊市套利：卖近买远（反套）现货滞销时较佳 　　3、蝶式套利：是两个跨期套利的组合，分为：买两头卖中间，卖两头买中间，无法有效判断市场的价差结构时，可选择蝶式套利。 　　例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。 　　跨市套利 　　是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。 　　例如伦敦金属交易所(lme)与上海期货交易所(shfe)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当lme铜价低于shfe时，交易者可以在买入lme铜合约的同时，卖出shfe的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。 　　跨商品套利 　　指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。 　　例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。 　　期现套利 　　期现套利，英文名arbitrage，是利用同一种商品在期货市场与现货市场之间的不合理的价差进行的套利行为。当期货价格与现货价格之间出现不合理的基差时，套利者通过构建现货与期货的套利资产组合，以期望基差在未来回归合理的价值区间并获取套利利润的投资行为。 　　套利交易目的与作用 　　目的 ：交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。 　　作用：套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性。