宏观对冲和量化对冲有哪些区别

宏观对冲和量化对冲有哪些区别

量化对冲策略通过程序化交易分散投资，通过对冲工具控制风险，持续获得稳健收益。从投资原理角度是相对理想的投资策略。但目前股指期货受限的现实情况，却会导致量化对冲基金实际表现与理论存在差距，具体而言：
1、交易工具的缺失导致对冲不完全，例如小盘股对冲工具的缺失使得市场中性策略在2014年末出现净值的剧烈波动；
2、交易策略突破了严格对冲的原理。例如基金经理加入对市场机会的主观择时或趋势判断，未严格执行100%对冲，留有一定的风险敞口；
3、模型实现层面或有缺陷。如编程语言、计算机硬件、数据处理等技术问题影响量化对冲策略的实现效果；
4、策略的执行可能受到监管政策、交易品种流动性和负基差等限制。