谈谈直接投资对东道国的影响有哪些？对投资国的影响呢？

谈谈直接投资对东道国的影响有哪些？对投资国的影响呢？

直接投资对东道国的影响

1 引言
外商直接投资与对外贸易之间的关系一直是个未有定论的学术问题。一般理论认为，外商直接投资对东道国的对外贸易存在两种效应：贸易的替代效应和贸易的互补效应。美国经济学家罗伯特·蒙代尔（R.Mundell）认为，当两国之间存在着关税壁垒、产业壁垒等妨碍自由贸易的屏障时，另一国的资本势必通过直接或间接投资等方式流入，从而扩大了进口品的国内生产规模，贸易与资本的流动有完全替代的关系。日本的小岛清(K.Koyimo)认为外商直接投资同样可以在投资国与东道国之间创造新的贸易，使贸易在更大规模上进行，即互补理论。他把直接投资看作是资本、技术、经营管理和人力资本的综合体由投资国向东道国的同一产业部门的转移，所投资的产业部门应是投资国处于比较劣势的边际产业，同时投资国可以集中精力创造和开发出新的技术和比较优势，为更大规模的贸易创造条件。在以上理论的基础上，不少学者也进行了相关研究，但是此类研究大部分都是以考察外商直接投资与我国工业制成品出口额占出口总额的比重之间的关系来分析外商直接投资对我国出口结构的影响，而且对地区的外商直接投资与出口结构关系的研究比较少。
2005年是我国贸易摩擦最剧烈的一年，全年遭遇各类贸易摩擦的涉案金额达到百亿美元。与之形成鲜明对比的是，北京地区出口成绩却一枝独秀：2005年1月至5月，北京市67.5%的出口增幅不仅高于全国平均增幅三十多个百分点，在出口前十位省市中也荣登增幅榜首，出口总额已列全国第七。这得益于北京出口结构的及时调整，使得北京市在近两年接连不断的国际贸易摩擦中受到的影响不大。与出口结构不断优化相呼应的是，北京地区外资不断流入。2005年实际利用外商直接投资20.6亿美元，增长28.8%，在东部的10个省市中，增速位居第一。一方面是出口结构的不断优化，另一方面是外商直接投资的持续快速增长，这两种经济现象间是否存在一定联系的？
2 外商直接投资对北京地区出口结构影响的计量分析
计量经济学中的协整分析技术和格兰杰因果检验对解决此类问题十分有效。协整理论是一种新的建模技术。它从分析时间序列的非平稳性入手,探求非平稳变量间蕴含的长期均衡关系。如果涉及到的变量经过一阶差分后是平稳的，且这些变量的某种线性组合是平稳的，则称这些变量之间存在协整关系。格兰杰因果关系检验是检验经济变量间因果关系常用的一种计量经济学方法，其本质是用条件概率来定义因果关系。进行计量分析时，本文选用外商直接投资金额、机械及运输设备在出口总额中的比重、十种机械、电子行业在工业总产值中的比重三个变量来代表计量模型中外商直接投资（FDI）、出口结构（Ex）、产业结构（Pr）这三个对应的变量，采用十种机械、电子行业在工业总产值中的比重来说明北京地区产业结构的变化，这几个行业不但与机械及运输设备出口产品高度相关，而且其发展状况能够比较充分的反映北京地区技术进步和产业结构的变迁；北京地区的出口一直以工业制成品为主，在出口总额中的比例也一直保持稳定，如果仍以工业制成品占出口总额中的比例作为变量进行研究，就不能发现出口结构的变化趋势，所以就要对产品进行细分，用机械及运输设备在出口总额中的比重来反映出口结构的变化。在具体分析之前，要进行预指数和对数处理。以1995年为基期，得出1995年—2004年的FDI、Ex、Pr三个变量的指数化序列，指数化的目的是为了避免数据的大幅波动造成数据计算的误差，而对数后所得到的数据容易得到平稳序列。
对变量进行协整分析之前，首先需要对每个变量的平稳性作检验，只有变量在一阶平稳的条件下，才能进行协整分析。本文采用ADF单位根检验方法来检验变量的平稳性。检验的结果显示LnFDI、LnEx、LnPr序列都为不平稳序列。接下来对LnFDI、LnEx、LnPr的一阶差分序列进行ADF检验，检验的结果如表1所示：
表1：LnFDI、LnEx、LnPr一阶差分序列的ADF检验结果
变量 ADF值 临界值
ΔLnFDI -1.600647 1%临界值 -2.8861
ΔLnEx -2.22784 5%临界值 -1.99587
ΔLnPr -2.223469 10%临界值 -1.59909
资料来源：由Eviews计算整理所得
从表1可以看出，LnFDI、LnEx、LnPr的一阶差分序列可以在90％的置信水平下认为各个一阶差分序列不存在单位根，为平稳序列，所以LnFDI、LnEx、LnPr变量间可能存在协整关系。
Johansen（1988）提出了极大似然估计法，通过建立基于最大特征值的比统计量λ-max来判别变量之间的协整关系，可以精确的检验出协整向量的数目，且在小样本情况下，Johansen极大似然估计法检验其他方法。因此本文采用Johansen极大似然估计法。结果见表2：
表2：协整检验结果
检验变量 检验内容 极大似然比 1％临界值 结果
LnFDI、LnEx 有1个协整关系 19.73697 19.93711 没有协整关系
LnFDI、LnPr 有1个协整关系 20.09738 19.93711 有1个协整关系
LnEx、LnPr 有1个协整关系 27.45485 19.93711 有1个协整关系
从检验结果来看，LnFDI、LnPr 和LnEx、LnPr 这两对变量的极大似然比值都大于1％显著水平下的临界值，能够用来进行下一步的格兰杰因果检验；而对于LnFDI、LnEx这对变量在1％显著水平下未能通过协整检验，所以认为它们间没有协整关系，不能进行格兰杰因果检验。
为了更深入研究两组变量的不同时滞长度下的关系，所以在检验时分别选择了滞后一期、滞后两期两种情况。根据P值判定存在因果关系的概率。如果统计量的P值小于0.1，表示因果关系在10%的显著性水平下成立。本文选择30％下的显著水平。检验结果见表3：
表3：格兰杰因果关系检验结果
检验 一阶滞后的P值 结论 二阶滞后的P值 结论
LnFDI不是LnPr的格兰杰原因 0.27632 LnFDI→LnPr 0.91097 LnFDI→？LnPr
LnPr不是LnFDI的格兰杰原因 0.30801 LnPr→？LnFDI 0.28789 LnPr→LnFDI
LnEx不是LnPr的格兰杰原因 0.0671 LnEx→LnPr 0.33749 LnEx→？LnPr
LnPr不是LnEx的格兰杰原因 0.21761 LnPr→LnEx 0.18505 LnPr→LnEx
注：→表示前者是后者的格兰杰原因，→？表示前者不是后者的格兰杰原因。
从格兰杰因果关系检验结果来分析，在70％的置信水平下，对于LnFDI和LnPr两个变量，LnFDIt－1是LnPrt的原因，而LnPr t－1不是LnFDIt的原因；但就t－2期的数据而言，结论正好相反，LnPr t－1成为了LnFDIt的原因，LnFDIt－1不是LnPrt的原因；对于LnEx和LnPr两个变量而言，在一阶滞后的条件下，它们互为因果，在二阶滞后的条件下，LnPr t－2成为了LnExt的原因，而LnExt－2不是LnPrt的原因。根据以上协整分析和格兰杰因果关系分析的结果得出以下结论：（1）在短期内，外商直接投资是产业结构升级的直接原因，但产业结构的优化不会马上吸引更多的外商直接投资；中长期内，产业结构的改善能够吸引更多的外商直接投资的流入。（2）在短期内，产业结构升级和出口结构优化互为因果关系；在中长期内，出口结构优化取决于产业结构升级，产业结构升级成为了出口结构优化的根本原因。通过计量分析，可以透过庞杂的数据发现经济变量间的关系，但是这仅仅达到了知其然的目的，要想知道知其所以然，还必须结合北京地区实际的经济情况，解释产生计量分析结果的现实原因。
3 外商直接投资对北京地区出口结构影响的经济分析
3.1 外商直接投资短期内优化出口结构、提升产业结构的原因
（1）独特的政治地位。北京作为中国的政治中心和文化中心，其独有的政治、经济和社会影响力非同一般。处于北京这一政治中心的投资主体，离政策制定中心较近，能够享受到最为完整、且相对优惠的投资政策，而且由于行政机构集中，商业服务体系较完善，交通、通信设施发达，各种有价值的商业信息很容易传播和收集，投资主体能够节约商务成本、降低行政时间，所以北京地区的政策效应比较明显，政策时滞也比别的地区短。所以北京地区政策效应较明显，能够迅速发挥作用。（2）丰厚的人力资源。出口结构优化和产业结构升级首先来源于技术溢出效应，而人力资源在技术溢出中起着不可替代的决定性作用。北京作为当代中国最大的科技和文化中心，目前拥有国家级科研机构400多所，在北京的中科院和中国工程院有院士400多名，每年开展的科技课题3万多项；北京人口中大专以上文化程度人数占就业人数的比例为19.44％，居于全国第一。这种充裕资本与丰厚的人力、技术“知本”相结合的方式，使伴随外商直接投资而来的技术能够快速溢出和转移，迅速、持续的拉动产业结构调整，避免了有些地区产业结构升级过程中出现的升级瓶颈、升级缓慢等问题。（3）不断升级的消费结构。北京是全国重要的消费市场，其消费规模不仅对我国中部、东北、华北、西北等地有着广泛的辐射作用，而且其消费模式对中国的内陆地区有重要的示范作用。随着北京地区居民收入水平的提高，其需求结构发生相应的变化，这种变化累积到一定程度就促成居民消费结构的升级换代，正是这种不断升级换代的消费结构变化直接影响到产业结构的变化，催生出出口相关产业，通过国内的市场竞争，加强准出口产品的市场竞争力，为优化出口结构创造国内市场环境。（4） 服务产业的配套能力。2004年北京市的第三产业在GDP中的比重达到了创记录的67.8％，是全国比重最高的省市，从产业结构发展水平上看，北京几乎可与高收入的发达国家媲美。服务业的专业化使能够提供个性化化服务产品，最大限度的降低制造业的交易成本和生产成本，有利于加快北京地区产业结构升级，提升出口产品的国际竞争力，优化出口结构；通过国内信息服务业了解国外市场的供求信息，吸引更多资本进入出口商品生产行业，促进出口结构与产业结构的有机互动。
3.2 北京地区产业结构成为中长期吸引外商直接投资及优化出口结构的主导因素
产业集聚是区域产业组织的一种形式，即某个领域内相互互补、竞争的企业与机构在一定的地域内集中连片，形成上、中、下游结构完整，外围支持产业体系健全，具有灵活机动等特性的有机体系，成为区域经济发展的主要动力的现象。中长期来看，北京地区产业结构的升级是吸引外商直接投资进入该地区和出口结构优化的动力，这种动力源于北京地区产业集聚效应，集聚效应带来的知识溢出、专业化分工、共享的劳动力市场大大降低了区域内企业的成本，加大了技术创新的可能性，由此带来的外部规模经济增强了企业的市场竞争力，也增强了北京地区对外商直接投资的吸引力。
4 政策建议
为了更好的利用外商直接投资来优化北京地区的出口结构，有必要根据它们的关系及其特点提出有针对性的政策建议。（1）调整引资战略，引导外资流向。由于北京地区的外商直接投资的流入和出口结构的升级在很大程度上由产业结构决定，所以在制定引资政策时应该注重对外资的引导。对于现在的北京来说，通过引进外资弥补资金不足不应是主要的政策目标，应以高质量的引资、城市整体产业结构的升级、整体竞争力的增强为基本引资标准，使引资工作更好的配合北京地区全局性的长远战略规划。（2） 改善投资环境，强化产业集聚效应。北京应该大力加强地方性涉外规章制度建设，提高政府办事的效率，保持政策的稳定性和连续性，纠正政府过度干预经济的行政行为，注重培育与外商投资企业的配套产业，处理好技术的引进与消化、吸收之间的关系。配合鼓励跨国公司在京建立总部和研发中心的地区政策，对总部建设在土地、基础设施费用等方面给予一定的优惠，达到筑巢引凤的目的。（3）通过税制改革，创造公平环境。因为在享受优惠税收政策下就可以通过进行价格竞争和人才掠夺来占领市场并获取高额利润，抑制了外资企业使用高新技术和技术创新的动力。对于北京来说，要发展总部经济，发挥集聚效应，重点就是要吸引世界大型跨国公司，而在这类公司的全球战略中，而占领中国市场是其主要目标，税收政策对外资流入的影响不是很大，所以在制定涉外税收制度时，应该少给税收优惠甚至不给予税收优惠