如何进行财务报表分析

如何进行财务报表分析

财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：
1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。
2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。
3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。
以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。
财务报表分析的原则
财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范，可以概括为：目的明确原则;实事求是原则;全面分析原则;系统分析原则;动态分析原则;定量分析与定性分析结合原则;成本效益原则。
进行财务报表分析，最主要的方法是比较分析法和因素分析法。
（一）比较分析法
比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。
1．按比较参照标准分类
（1）趋势分析法
趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。
通过分析期与前期 (上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。
(2)同业分析
将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。
(3)预算差异分析
将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。
比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。
2．按比较的指标分类
（1）总量指标
总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。
由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。
（2）财务比率
财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。
（3）结构百分比
结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。
（二）因素分析法
因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。
1．比率因素分解法
比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。
在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。
2．差异因素分解法
为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。
差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。
（1）定基替代法
定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。
（2）连环替代法
连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。
在财务报表分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。

财务分析报告（本文主要指内部管理报告）是对企业经营状况、资金运作的综合概括 　　和高度反映。然而要写出一份高质量的财务分析报告并非易事。笔者认为，撰写财务报告以 　　下六点值得注意： 　　一、要清楚明白地知道报告阅读的对象（内部管理报告的阅读对象主要是公司管理者尤 　　其是领导）及报告分析的范围。报告阅读对象不同，报告的写作应因人而异。比如，提供给 　　财务部领导可以专业化一些，而提供给其它部门领导尤其对本专业相当陌生的领导的报告则 　　要力求通俗一些；同时提供给不同层次阅读对象的分析报告，则要求分析人员在写作时准确 　　把握好报告的框架结构和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再如，报告分析的范围若是 　　某一部门或二级公司，分析的内容可以稍细、具体一些；而分析的对象若是整个集团公司， 　　则文字的分析要力求精练，不能对所有问题面面俱到，集中性地抓住几个重点问题进行分析 　　即可。 　　二、了解读者对信息的需求，充分领会领导所需要的信息是什么。记得有一次与业务部 　　门领导沟通，他深有感触地谈到：你们给我的财务分析报告，内容很多，写得也很长，应该 　　说是花了不少心思的。遗憾的是我不需要的信息太多，而我想真正获得的信息却太少。我们 　　每月辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为业务服务的，可事实上呢？问题出在哪？我认 　　为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽可能地多与领导沟通，捕获他们“真正了 　　解的信息”。 　　三、报告写作前，一定要有一个清晰的框架和分析思路。财务分析报告的框架具体如 　　下：报告目录—重要提示—报告摘要—具体分析—问题重点综述及相应的改进措施。 　　“报告目录”告诉阅读者本报告所分析的内容及所在页码； 　　“重要提示”主要是针对本期报告在新增的内容或须加以重大关注的问题事先做出说 　　明，旨在引起领导高度重视； 　　“报告摘要”是对本期报告内容的高度浓缩，一定要言简意赅，点到为止。 　　无论是“重要提示”，还是“报告摘要”，都应在其后标明具体分析所在页码，以便领 　　导及时查阅相应分析内容。以上三部分非常必要，其目的是，让领导们在最短的时间内获得 　　对报告的整体性认识以及本期报告中将告知的重大事项。 　　“问题重点综述及相应的改进措施”一方面是对上期报告中问题执行情况的跟踪汇报， 　　同时对本期报告“具体分析”部分中揭示出的重点问题进行集中阐述，旨在将零散的分析集 　　中化，再一次给领导留下深刻印象。 　　“具体分析”部分，是报告分析的核心内容。“具体分析”部分的写作如何，关键性地 　　决定了本报告的分析质量和档次。要想使这一部分写得很精彩，首要的是要有一个好的分析 　　思路。例如：某集团公司下设四个二级公司，且都为制造公司。财务报告的分析思路是：总 　　体指标分析—集团总部情况分析—各二级公司情况分析；在每一部分里，按本月分析—本年 　　累计分析展开；再往下按盈利能力分析—销售情况分析—成本控制情况分析展开。如此层层 　　分解，环环相扣，各部分间及每部分内部都存在着紧密的勾稽关系。 　　四、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领会财务数据背后的业务背 　　景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不了解业务，往往闭 　　门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就常常令人啼笑皆非。 　　因此，有必要强调的一点是：各种财务数据并不仅仅地通常意义上数字的简单拼凑和加总。 　　每一个财务数据背后都寓示着非常生动的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员 　　通过对业务的了解和明察，并具备对财务数据敏感性的职业判断，即可判断经济业务发生的 　　合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。财务 　　数据毕竟只是一个中介（是对各样业务的如实反映，或称之为对业务的映射），因而财务数 　　据为对象的分析报告就数据论数据，报告的重要质量特征“相关性”受挫，对决策的“有用 　　性”自然就难以谈起。 　　五、财务分析报告的分析手法。如何才能将报告写活并有自己的特色？这里仅介绍本人 　　在报告写作过程中几点所悟： 　　1.分析要遵循差异—原因分析—建议措施原则。因为撰写财务分析报告的根本目的不仅 　　仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的深入分析，提出合理可行的解决办 　　法，真正担负起“财务参谋”的重要角色。唯此，报告的有用性或分量才可能得到提高和升 　　华。 　　2.对具体问题的分析采用交集原则和重要性原则并存手法揭示异常情况。例如，某公司 　　有36个驻外机构，为分析各驻外机构某月费用控制情况和工作效率，我们以“人均差旅费” 　　作为评价指标之一。在分析时，我们采用比较分析法（本月与上月比较）从增长额（绝对 　　数）、增长率（相对数）两方面比较以揭示费用异常及效率低下的驻外机构，我们分别对费 　　用增长前十位（定义为集合a）及增长率前十位（定义为集合b）的驻外机构进行了排名，并 　　定义集合c=a∩b，则集合c中驻外机构将是我们重点分析的对象之一，这就是“交集原 　　则”。然而，交集原则并有一定能够揭示出全部费用异常的驻外机构，为此“重要性原则” 　　显得必不可少。在运用交集原则时，头脑中要有重要性原则的意识；在运用重要性原则时， 　　同样少有了闪集思想。总而言之，财务分析人员要始终“抓重点问题、主要问题”，在辩证 　　法上体现为两点论基础上的重点论。 　　3.问题集中点法亦可称之为焦点映射法。这种分析手法主要基于以下想法：在各部分分 　　析中，我们已从不同角度对经营过程中存在的问题进行了零散分析。这些问题点犹如一张映 　　射表，左边是不同的分析角度，右边是存在问题的部门可费用项目。每一个分析角度可能映 　　射一个部门或费用项目，也可能是多个部门或费用项目。由于具体到各部分中所分析出来的 　　问题点还不系统，因而给领导留下的印象比较散乱，重点问题不突出；而领导通过月度分析 　　报告，意在抓几个重点突出的问题就达到目地了。故而财务分析人员一方面在具体分析时， 　　要有意识地知道本月可能存在的重点问题（在数据整理时具有对财务数据敏感性的财务分析 　　人员能感觉到本月可能存在的重大异常情况），另一方面要善于从前面零散的分析中筛选出 　　一至两个焦点性问题。 　　六、分析过程中应注意的其它问题。 　　1.对公司政策尤其是近期来公司大的方针政策有一个准确的把握，在吃透公司政策精神 　　的前提下，在分析中还应尽可能地立足当前，瞄准未来，以使分析报告发挥“导航器”作 　　用； 　　2.财务人员在平时的工作当中，应多一点了解国家宏观经济环境尤其是尽可能捕捉、搜 　　集同行业竞争对手资料。因为，公司最终面对地是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何 　　宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着公司的竞争力甚至决 　　定着公司的命运； 　　3.勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的所有结论性词语对报告阅读者的影响相当之 　　大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如目前在国内许多公司里核算 　　还不规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，如果财务分析人员不了解核算的时滞 　　差，则很容易得出错误的结论； 　　4.分析报告的行文要尽可能流畅、通顺、简明、精练，避免口语化、冗长化。春华秋 　　实，天道酬勤。生有尽，业无穷，勤无价，耕耘为天下。