为什么市场组合β=1？

为什么市场组合β=1？

β反映相对于市场组合风险而言，特定资产或组合系统风险的大小。市场组合的系统风险等于市场组合的风险，因此市场组合的β为1。
或者：某资产或组合的β=该资产或组合与市场组合的协方差/市场组合的方差，某资产与其本身的协方差=该资产的方差，因此市场组合β为1。
或者：某资产组合的β=该资产组合的风险收益率/市场组合风险收益率，因此市场组合的β为1。

根据贝塔系数的定义公式： 某资产的贝塔系数＝该资产与市场组合的相关系数×该资产的标准差/市场组合的标准差 可知： 市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数×市场组合的标准差/市场组合的标准差 即：市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数 由于“市场组合与市场组合”一定是完全正相关的，即市场组合与市场组合的相关系数＝1，所以，市场组合的贝塔系数＝1 这个可以作为一个结论记住。