资产配置管理的原因与目标有哪些？

资产配置管理的原因与目标有哪些？

资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，这与投资者的特征和需求密切相关。一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有：
　　(一)影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素
　　一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。在最初的工作累积期，考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要，投资应偏向风险高、收益高的产品;进入工作稳固期以后，收入相对而言高于需求，可适当选择风险适中的产品以降低长期投资的风险;当进入退休期以后，支出高于收入，对长远资金来源的需求也开始降低，可选择风险较低但收益稳定的产品，以确保个人累积的资产免受通货膨胀的负面影响，随着投资者年龄的日益增加，投资应该逐渐向节税产品倾斜。在整个投资过程中，机构投资者则更着重机构本身的资产负债状况以及股东、投资者的特殊需求。
　　(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
　　一般只有专业投资者和机构投资者会受到监管的约束。监管的各种法规、条例会随着时间的推移而变化，在进行资产配置时必须充分考虑各种市场和监管因素的变化和影响。
　　(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题
　　资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。
　　(四)投资期限
　　投资者在有不同到期日的资产(如债券等)之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。
　　(五)税收考虑

资产配置管理的原因与目标 　　资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。 　　资产配置的主要考虑因素 　　资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，这与投资者的特征和需求密切相关。 一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有： 　　（一）影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素 　　包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。 　　（二）影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 　　包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等。一般只有专业投资者和机构投资者会受到监管的约束。 　　（三）资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 　　（四）投资期限 　　投资者在有不同到期日的资产（如债券等）之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。 　　（五）税收考虑