荷兰国际集团并购巴林银行的过程

荷兰国际集团并购巴林银行的过程

尼克.里森(Nicholas.Leeson)是巴林银行驻新加坡的经理，里森未经授权在新加坡国际货币交易所（SIMEX）从事东京证券交易所日经225股票指数期货合约交易失败，致使巴林银行亏损6亿英镑，这远远超出了该行的资本总额（3.5亿英镑）。1995年2月26日，英国中央银行英格兰银行宣布：巴林银行不得继续从事交易活动并将申请资产清理。10天后，这家拥有233年历史的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。

荷兰国际集团(Internationale Nederlanden Group)是在1991年由荷兰国民人寿保险公司和荷兰邮政银行集团合并组成的综合性财政金融集团。据美国财富（FORTUNES）杂志统计，以资产净值计算，荷兰国际集团位居全球500家大企业的第9位。在提供综合性金融财经业务方面（银行与保险业务），居世界第三位。
巴林银行(Barings Bank) 创建于1763年，创始人是弗朗西斯·巴林爵士，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。

卖空是把双刃剑，具有放大效应，如果不谨慎对待，后果将非常严重。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理。是一家老牌银行，巴林家族先后获得了五个世袭的爵位，这可算得上一个世界记录，从而奠定了巴林银行显赫地位的基础。截至1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达15亿美元。其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位。然而，这一具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的毛头小子尼克李森(Nick Leeson)之手，他当时进行的就是做空操作，在交易亏损之后为了掩盖损失买进了更多的卖空合同，而此时内部审计又形同虚设，亏损像滚雪球一样不断扩大。1994年7月，在里森的损失达到5000万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的账目，资产负债表也明显记录了这些亏损，但巴林银行高层对资产负债表反映出的问题视而不见，轻信了里森的谎言。1995年2月26日英国中央银行英格兰银行宣布：巴林银行不得继续从事交易活动并将申请资产清理。10天后，这家拥有233年历史的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。这意味着巴林银行的彻底倒闭。而资产优良的巴林银行的迅速倒闭主要在于巴林银行的岗位职责风险内控监查和对金融衍生品交易的风险性的忽视。卖空交易主要有五类风险 ：信用风险(保证金杠杆风险、借券风险)、流动性风险(卖空品种限制)、操作风险(卖空交易方式、透明性)、法律风险(卖空资格管制)、系统风险(信用扩张、体制漏洞)。 卖空的主要成本是佣金和保证金利息，少量的资金就能操纵成倍价值的证券，同时也放大了风险。涉及卖空交易的企业应该对交易前台和后台人员严格分工，提高相关人员素质，同时应当加强内控监查制度。财务管理不但要尽力减少衍生金融工具的风险，还应该灵活运用衍生金融工具来规避市场风险。