债券的久期

债券的久期

债券B的久期较大。
B的价格低，所以作为久期分母的P就小，所以久期大。
从直觉上考虑也是如此，两个属性完全相同的债券，B是折价债券，说明利率风险大，所以对利率更敏感，所以久期大。追问好的，十分感谢你的回答。我想再请教一点，这时a与b的到期收益率也不一样了啊，b的到期收益率要大于6%，a的到期收益率等于6%，也就是分子也不一样了。我们课本上也有一句话叫，在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。谢谢您的解答追答是的。我们不妨假设A为国债，B为公司债。如果没有具体数据，确实如你所说，B的到期收益率更高，分子也不一样。所以我才从直觉上进行估计：利率变动，对低等级债券的影响会大过对高等级债券的影响，即，低等级债券对利率的价格弹性较大，所以说，低等级债券（债券B）的久期较大。

如果你不放心，不妨假设一个数据，自己套进数字算算，估计能推算出相同的结论。

A would be the right choice.

When a bond is upgraded, its required rate of return goes down. That is, it is less sensitive to market rate changes. Indeed, less sensitive to rate change itself means shortened duration. Remember that the longer the duration, the more sensitive it is to market rate change.
FYI.
你好

B的久期比A的久期短。
B的实际利率比A要高，容易收回成本。