期货是什么 怎么操作

期货是什么 怎么操作

　　所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价。例如：股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。
　　广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种

期货套利方法　　期货市场套利方法期货市场的套利主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。

　　（1）跨交割月份套利（跨月套利）

　　投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。

　　比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入5月份的大豆合约而卖出7月份的大豆合约。过后，当7月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。

　　具体而言，这种套利方式又可细分牛市套利，熊市套利及蝶式套利等，这里不作展开，如需进一步了解，可向上海中期业务部门咨询。（2）跨市场套利（跨市套利）

　　跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润。

　　当同一商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。

　　又如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。案例一：某公司每年船运进口铜精矿含铜约2万吨，分6-7批到货，每批约3500吨铜量。方案为：若合同已定为CIF方式，价格以作价月LME平均价为准，则公司可以伺机在LME买入期铜合约，通过买入价和加工费等计算原料成本，同时在SHFE卖出期铜合约，锁定加工费（其中有部分价差收益）。2000年2月初该公司一船进口合同敲定，作价月为2000年6月，加工费约350美元（TC/RC＝72/7.2），铜量约3300吨（品位约38%）。随即于2月8日在LME以1830美元买入6月合约，当时SCFc3-MCU3×10.032＝691（因国内春节休市，按最后交易日收盘价计算），出现顶背离，于是2月14日在SHFE以19500卖出6月合约；到6月15日，在国内交割，交割结算价17760，此时SCFc3-MCU3×10.032＝333。到7月1日，LME6月份的现货平均价确定为1755美元（视为平仓价）。该过程历时4个月，具体盈亏如下：

　　利息费用（约4个月）：5.7%×4／12×（1830－350）×8.28＝233

　　开证费：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18

　　交易成本：1830×1/16%×8.28＋19500×6/10000＝9＋12＝21

　　增值税：17760/1.17×17%＝2581

　　商检费：（1830－350）×1.5‰×8.28＝18

　　关税：（1830－350）×2%×8.28＝245

　　运保费：550

　　交割及相关费用：20

　　费用合计：233＋18＋21＋2581＋18＋245＋550＋20＝3686

　　每吨电铜盈亏：19500＋（1755－1830）×8.28－1830×8.28－3686＝41

　　总盈亏：41×3300＝13.53（万元）

　　此盈亏属于套利价差收益，通过上述交易，加工费已得到保证。案例二：上海某一代理铜产品进出口的专业贸易公司通过跨市套利来获取国内外市场价差收益.例如,2000年4月17日在LME以1650的价格买入1000吨6月合约，次日在SHFE以17500的价格卖出1000吨7月合约，此时SCFc3-MCU3×10.032＝947；到5月11日在LME以1785的价格卖出平仓，5月12日在SHFE以18200的价格买入平仓，此时SCFc3-MCU3×10.032＝293，该过程历时1个月，盈亏如下：

　　保证金利息费用：5.7%×1／12×1650×5%×8.28＋5%×1／12×17500×5% ＝3＋4＝7

　　交易手续费（1650＋1785）×1/16%×8.28＋（17500＋18200）×6/10000＝18＋21＝39

　　费用合计：7＋39＝46

　　每吨电铜盈亏：（1785－1650）×8.28＋（17500－18200）－46＝401

　　总盈亏：401×1000＝40.1（万元）（3）跨商品套利

　　所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的期货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。

　　跨商品套利必须具备以下条件：

　　一是两种商品之间应具有关联性与相互替代性；

　　二是交易受同一因素制约；

　　三是买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。

　　在某些市场中，一些商品的关系符合真正套利的要求。比如在谷物中，如果大豆的价格太高，玉米可以成为它的替代品。这样，两者价格变动趋于一致。另一常用的商品间套利是原材料商品与制成品之间的跨商品套利，如大豆及其两种产品--豆粕和豆油的套利交易。大豆压榨后，生产出豆粕和豆油。在大豆与豆粕、大豆与豆油之间都存在一种天然联系能限制它们的价格差异额的大小。

　　要想从相关商品的价差关系中获利，套利者必须了解这种关系的历史和特性。例如，一般来说，大豆价格上升（或下降），豆粕的价格必然上升（或下降），如果你预测豆粕价格的上升幅度小于大豆价格的上升幅度（或下降幅度大于大豆价格下降幅度），则你应先在交易所买进大豆的同时，卖出豆粕，待机平仓获利。反之，如果豆粕价格的上升幅度大于大豆价格的上升幅度（或下降幅度小于大豆价格下降幅度），则你应卖出大豆的同时，买进豆粕，待机平仓获利

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期货是一个投机工具，因为是保证金交易，可当天买卖，所以风险远高于股票。

可以联系我获取模拟交易软件，便于熟悉期货行情和交易。

期货是一种投资方式，交易某种商品的合约。可以做多，也可以做空，靠价格波动赚钱

看涨：低买高卖 看跌：高卖低买

球号 77 130 73 97

规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

1，期货是一个标准化的合约。就是买方与卖方订一个合同，不过这个合同是标准化的，也就是合同的条款是死的，不可以改动的（数量，质量，型状，密度等确定标的物的特质的东西）。唯一可以变动的就只有价格。2，期货是一个远期合约，是未来成交的合约。结合上面两点，期货是一个标准化的远期合约。塑料期货就是以塑料为标的的期货合约，黄金期货就是以黄金为标的的期货合约，铜期货就是铜为标的的期货合约，原油期货就是原油为标的的期货合约，钢材期货就是钢材为标的的期货合约，大豆期货就是大豆为标的的期货合约等等。

期货有以下特点：

保证金，一般10%左右。

可以双向交易，可以买空卖空。

T+0交易

赢利模式：

一，顺大势（基本分析+技术分析）

二，做好资金管理，轻仓

三，做好风险控制，止损

四，好的心态是关键

欢迎加入孔明财团！

期货简单的说就是一份可以反复买卖、反复转让的标准化合同的，它的交易方式跟股票大致相同，也是一买一卖从中获取利润。不过也有不同点，比如：股票只能在上涨中赚钱，低价买进高价卖出，下跌的时候就只能等待；而期货交易不但匀许便宜的时候买进，上涨之后卖出外，也匀许你在并不拥有某商品的时候先高价卖出，待价格跌下来后再买进，买进价低于卖出价，下跌中也可以赢利，这个方法就称为“做空”。股票是T+1交易制，T是时间的意思，就是说今天买进的股票今天不能操作，要等明天才能操作；而期货是T+0交易制，今天买进的期货成交后立刻就能卖出。期货是用保证金做交易的，比如说一吨玉米是1600块钱，你买十手玉米只要1600块钱，就是10%的保证金。期货交易用“手”做单位，一手玉米等于十吨，产品不同，保证金也不同，一般在5%—20%之间。