假定1年期零息国债的无风险收益率为4%;1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10%，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为50%，则根据风险中性
答案:2 悬赏:20 手机版
解决时间 2021-02-12 08:38
- 提问者网友：不要迷恋哥
- 2021-02-11 17:57
1.[单选题]假定1年期零息国债的无风险收益率为4%;1年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10%，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为50%，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为( )。A.8.3% B.9.5% C.10% D.9.8%ABCD
最佳答案
- 五星知识达人网友：酒安江南
- 2021-02-11 19:27
参考答案：B 参考解析：根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即P(1+K)+（1-P）×(1+K)×θ=1+i。其中，P为期限1年的风险资产的非违约概率，（1-P）即其违约概率；K为风险资产的承诺利息；θ为风险资产的回收率，等于1-违约损失率；i为期限1年的无风险资产的收益率。将题中数据代入上式，90%×(1+K)+(1-90%)×(1+K)×50%=1+4%，解得，K=9.47%≈9.5%。
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- 1楼网友：大漠
- 2021-02-11 20:21
哦，回答的不错
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