如何利用通货膨胀进行投资，盈利

最好说的详细一点

屯货`

最好是存些实用能够长久存放的商品最好``因为通货膨胀不是一时半会就能过去的``

还有的是这样的投资需要大量的资金做后盾``

还有选择什么样的商品就要看你个人的资本有多大咯`

一般情况下通货膨胀很少有人去做的``因为国家有政策来抑制``扩大人民的消费量`把通货膨胀的损害下降到最底``所以这是要钱来砸的``明年可能会出现通货膨胀``

投资的最大敌人是什么？应该是通货膨胀吧。

　　“你不能跑赢刘翔，但你要跑赢通货膨胀。”这几乎是2007年中国股市火爆的时候理财大师们最流行的一句话，2008年没人再提了。因为金融产品的销售人员们不能再以“现在是负利率”为幌子，把人们拉入资本市场。没错，现在依然是负利率，但股票市场的状态基本等同于刘翔跨栏时摔了个大跟头，然后爬起来往回跑的状态—毫无胜利可言。

　　巴菲特在他的投资生涯中从不害怕他所投资公司行业的周期性，只要他认为那是家好公司，只要他认为价钱合适，他就会选择买进。比如他会在糖价上涨很厉害的时候依然买进可口可乐的股票，当然他所投资的公司基本上都是弱周期性行业。 但对待通货膨胀，巴菲特却表现得相当敏感，他认为通货膨胀增加了股东对上市公司的收益的期望，公司必须获得更高的收益来抵消投资者们在纳税方面和高通货膨胀带来损失方面的总?和。

　　通货膨胀直接作用于公司。再高的所得税也不会使公司的收益从正变成负，通货膨胀却能轻而易举地做到这一点。例如一家上市公司的资本收益率为12%，如果所得税率为50%，投资者还能获得6%的收益，而如果通货膨胀为15%，那么投资者什么也得不到，只能收到他投资价值的97%。

　　传统的投资理论一般认为，通货膨胀时期公司的成本会被其售价的涨幅所覆盖，投资者也相信公司会把成本的上升成功地转嫁到消费者或者下游企业上。而统计数据显示却非如此，据美国联邦贸易委员会的数据，在1960年代，美国制造业税前利润为8.6%，在通货膨胀严重的1970年代，这个数据变成了8%。

　　国内A股市场的公司情况，在目前通货膨胀时期要弱于巴菲特所描述的美国市场，因为中国企业很多没有自由调价的权利，比如基础的石油、电力、煤炭、钢铁冶炼等都受到一定程度的价格管制，而且中国企业负债率要远远高于美国企业的负债率。在通货膨胀时期，银根紧缩财务杠杆价格提高，使企业负担更重，这都会直接影响企业的资本收益情况。

　　巴菲特的忠告中曾特别提到，需要大量固定资产来维持企业经营的公司往往在通货膨胀中受到伤害最大，而商誉较高的企业在通货膨胀中受到的伤害最小。不管怎么说，如果你是个坚定的价值投资者，在通货膨胀时期买进你看好的股票你或许能成为巴菲特，但如果你不是，还是尽量离股票市场远一点吧。 债券投资

　　债券基金的主要收益来自基金投资的债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，假如大部分基金资产投资于债券，少部分投资于股票，可以称其为债券型基 金。也就是说，债券基金把一定的资金投入到二级市场或用来在一级半市场打新股获得了基金收益的主要部分。这种操作在股票市场好的时候会挣到超额收益，而在股票市场不好的时候，也会付出超额的损失。

　　为什么投资人需要投资债券基金？唯一的答案是，这个家伙害怕投资承担过多的风险，又希望获得一定的收益，并且期望自己保持一定的流动性。很明显，和其他投资品种比较起来，收益性对于债券基金的投资人来说不是第一位的。刚才也说到，高收益的债券基金，特别是2007年的高收益债券基金，存在很大的不确定性，也许它会成为你投资的一种累赘—在股票市场不好的时候，股票基金的基金经理们都在为管理的基金痛苦，而你能指望债券基金经理这种股票业余选手，会有什么出色的成绩吗？—所以要挑选好的债券基金就不建议以其2007年收益的高低来作为评价的基?础。

　　对投资债券基金有需要的投资者，不妨投资纯债基金来得更实在。倘若有些投资人希望得到股票二级市场的利益，怎么办？答案再简单不过了，这类投资人再购买些股票型基金和打新股的银行理财产品就可以。让专业的人做专业的事，肯定会比投资大杂烩强。

　　地产与黄金

　　按理说，通货膨胀时期地产应该是保值能力比较强的项目，但由于这次通货膨胀和美国的次级贷款危机混在一起，而且中国的房地产价格又在此前创出新高，所以很多人都认为房地产到达了所谓的拐点，房地产公司的股票也遭到一致抛售。从大的经济周期来看，中国处于快速重工业化和城市化的过程中，城市特别是大城市的房地产刚性需求依然会保持强劲势头，而中国总体的房地产投资、开工率以及价格都在上升。所以谨慎地投资房地产业不失为一个抵抗通货膨胀的手段。

　　至于黄金投资，从2006年到现在它都普遍被人们看好，不过随着今年下半年美元反弹的可能加大，国内的黄金期货等黄金类衍生品其投资的波动性将加大，其风险也值得多加关注。

　　明星产品挨个陨落 投资伊甸园在何处？

　　世道沧桑，2007年那些明星投资产品如今已经再无昔日风光。其中最明星的打新股产品由于新股屡屡破发，其风险也渐渐显露，现在要在金融产品中寻觅打新股产品的身影几乎不大可能。

　　而亏得最惨的就是就是QDII产品。由银行发行的QDII产品由于没有对投资者说清其内在的高风险基金的本质，而引发了多起官司。在经济全球化的背景下，你很难在一个成熟而发达的资本市场中能找到一块净土—外边天翻地覆地在通货膨胀，而独独它那里是伊甸园。

　　但是，从国际投行的报告中也许你能发现一些这样的“伊甸园”，比如金砖四国里的那个“B”—巴西。作为世界性的农业大国和资源大国，巴西应该是这场通货膨胀中少有的几个受益者。从2008年1月2日巴西博维斯帕股指开盘于63885点，到6月30日收于65018点，指数涨幅为1.77%，而同期上证指数下跌了48.03%。巴西国民经济以能源为主且天然资源丰富，这为其逆势走强提供主要支撑。

　　如果你没有能力直接在巴西投资，那可以买一些外资银行在中国发行的“金砖四国”挂钩产品去享受一下这个资源大国的成长。但是伊甸园里也有蛇，很多国际投行分析，巴西的强劲增长是依靠大商品的涨价来维持的，如果大商品价格下跌，巴西的情况也会跟着变脸，由于风险增大，一些评级机构对巴西已经做出卖出提示。

　　此外，在通货膨胀环境下，农产品交易变得非常活跃，很多国际投机基金都对此产生了浓厚的兴趣，其价格上涨可能将成为一个长期趋势。

　　2007年以来内外资银行推出的挂钩农产品的理财产品已近70款。挂钩标的主要有农产品指数、农产品期货、农产品股票。这种挂钩产品的组成结构一般有两种，一是定期固定收益，一是用相当于到期固定收益的资金量去购买高风险期权类产品。前者以固定收益产品保障投资者本金的基本安全，后者通过少量的期权产品博得高收益。　通胀与房价上涨无直接联系 　　首先，从居民直观感受来看，先是前几年从一线城市开始并随后蔓延全国的房价大幅上涨，随后股市复苏并屡创新高，至2007年3月开始进入通胀上升通道。那么是否房价和股价的上涨最终导致了物价的全面上涨和通货膨胀呢？这个并不尽然。此轮房价的上涨主要有两部分原因，第一是当时经济增长和城市化进程伴随而来的住房刚性需求增长，同时房贷的兴起和宽松的货币政策进一步刺激了自住和投资需求；第二是人民币的升值预期导致大量外资的流入。从2002年到2005年初，美元相对欧元贬值了约40%，大量的国际投资人将人民币资产作为避风港，房地产是其不二选择。 　　在多数人只把房产作为必需品的时期，如果人们预期房价将上涨，就会减少对于其他商品的消费支出，这也就是在房价最初上涨的阶段，我国CPI始终低位运行的原因之一，尤其在我国，房价并未计入CPI篮子中。而随着房地产投资的不断增长，通过上下游产业链的关系，推高了原材料和部分服务业的价格，才使得CPI面临上涨压力。但此轮的CPI上涨，有着国际原材料价格上涨、农产品供应下降导致价格上涨以及房地产、股市产生的财富效应，再加上外资对国内流动性的推波助澜等一系列的复杂因素。但随着通货膨胀的预期逐渐形成，房地产、黄金等实物资产又成为资金追逐的对象，价格继续上涨。 　　因此，房价的长期大幅上涨，可能是CPI上升的一个因素，但CPI的上升是国际国内等一系列因素共同造成的。 　　B 　　房地产产品是对抗通胀良药 　　虽然通货膨胀给房地产市场带来了诸多不确定因素，但是许多实践和研究表明，房地产在很大程度上能够对冲通货膨胀的风险，尤其是在高通胀时期，而其他一些工具如证券等却不是有效的对抗通胀工具。 　　加拿大在上世纪70年代处于严重的高通胀时期，年均通胀指数增幅约12%，而此时房地产的年均收益率为20%左右，并且与通胀率呈现高度相关性。而美国的全国房地产投资信托也长期以来保持了显著高于通胀指数的年收益率。 　　只要存在更高的通胀预期，资金就会向房地产等实物资产聚集，又进一步推高房价，美国、加拿大等一些国家的历史已经印证了这一点，而在我国，也有一些研究表明，中国的房地产投资能够有效对抗通胀。 　　C 　　普通住宅投资收益率最好 　　如果房地产行业整体具有抗通胀性，那么再进一步细分，不同的物业类型是否对于通胀的抵御能力也会有差异呢？住宅、写字楼、商业、工业地产，究竟哪个是最佳的通胀抵御工具？ 　　以美国为例，1984年以来，美国的消费物价指数大约年均上涨了2.8%，MIT房地产交易指数显示，美 　　国房地产市场在这期间的年均综合收益率大约是9.6%，明显高于CPI增速。而从四种主要物业的收益率指数情况看，四种物业在这期间的表现略有差异。公寓的平均收益率最高，同时也最为稳定，而以截至2007年1月的数据看，写字楼的收益率是最好的，工业地产收益率略高于零售物业。 　　再回到国内房地产市场，目前我们还未发展到成熟阶段，再加入通胀的因素，以北京、上海为例，从2006年中期到2007年底这段时间内，北京和上海的住宅销售价格和租金价格指数涨幅均高于商厦和写字楼。而写字楼的租金涨幅高于商厦，并且商厦的租金涨幅明显小于价格涨幅，其租金收益率呈现下行趋势。原因可能是投资者对于这三种物业在现阶段的风险判断有差异，商铺的风险最大，并且未来的供应有较大的不确定性，而住宅的流通性高、投资门槛低，所以住宅成为了收益率最好的物业，这也反映了我国投资者较为明显的心理偏好。而在住宅市场中，普通住宅的租金和价格涨幅又要高于豪宅市场。 　　D 　　警惕房地产泡沫破灭带来风险 　　虽然我们相信中国的房地产市场具有很好的抗通胀能力，但是国际经验已经表明，这并非万无一失之举，在高通胀的末期，资产价格往往已经积聚了大量的泡沫，一旦主要的资产价格泡沫破灭，房地产市场在第一时间受到影响，房价下跌，继而CPI急速下降，并且房价下跌的深度和调整的时间都将高于CPI，美国和加拿大上世纪70年代高通胀末期的情形都印证了这一点，人们对于房地产市场的信心恢复需要更长的时间。因此，在通胀的末期介入房地产市场将是一件十分危险的举动，但是，泡沫的破灭又很难做出预测，美国的70年代高通胀经历了10年，并且有一次反复。对此，建议投资者充分关注其他相关的经济情况和国际经济格局。

如何投资股票，给出三点建议： 一是选对时机： 职业投资者区别于普通投资者的最大之处在于，他们往往能从变化莫测的股市交易细微处，洞察先机。而他们之所以能看出盘中数字变化传递的信息，是一种经验的积累，亦即股市经历。 杨百万提出，看盘主要应着眼于股指及个股未来趋向的判断，大盘的研判一般从以下3方面来考虑：股指与个股方面选择的研判；盘面股指(走弱或走强)的背后隐性信息；掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本。尤其要对个股研判认真落实。 二是选对股票： 好股票如何识别？杨百万建议股民可以从以下几个方面进行： (1)买入量较小，卖出量特大，股价不下跌的股票。 (2)买入量、卖出量均小，股价轻微上涨的股票。 (3)放量突破趋势线(均线)的股票。 (4)头天放巨量上涨，次日仍然放量强势上涨的股票。 (5)大盘横盘时微涨，以及大盘下跌或回调时加强涨势的股票。 (6)遇个股利空，放量不下跌的股票。 (7)有规律且长时间小幅上涨的股票。 (8)无量大幅急跌的股票(指在技术调整范围内)。 (9)送红股除权后又涨的股票。 三是选对周期： 股民可根据自己的资金规模、投资喜好，选择股票的投资周期。