关于虚值看跌期权的问题！！！

虚值看跌期权、虚值看涨期权和平值看跌期权、平值看涨期权是怎么一回事？ 通过标的资产价格和行权价的怎么一个情况才能进行盈利的？？当市场价格波动剧烈时该如何进行投资组合呢？

虚值看跌期权：表示买方当前时刻不会行权，也就是说行权价格小于标的资产价格。行权对买方不利

虚值看涨期权：表示买方当前时刻不会行权，也就是说行权价格大于于标的资产价格。行权对买方不利，
平值看跌期权、平值看涨期权：表示行权价格等于标的资产目前的价格。

看涨期权买方：希望资产价格越来越高，这样就可以行权价格买入，再以市场价格卖出获利。

看跌期权买方：希望资产价格越来越底，这样就可以行权价格卖出。
市场波动剧烈的话，可以采取对敲方式买入看涨与看跌，无论将来价格走向什么方向都可以获利。也可以采用宽跨式等策略，有很多。

买方不需要支付保证金，最多损失的就是这些购买的钱。 通常职业卖方是做市商，有专业的团队操作，后面都有一系列对冲。bid ask spread反应了对卖方做市的回报，同时也体现了流动性。当然，也有少数投机的卖方，但是通常会占整个资金的非常小比例。或者为了做出长期稳定的投资回报，在2008年前，卖出s&p月内看跌20%期权的，每个月都是稳赚的，不过一次金融危机，就全赔回去了。 另，国内期权难推，就是没有机构有能力做市。靠券商？券商里都是什么人，大多都是经纪，销售而已。就算有能力做市了，国内不是什么东西一出来，一个体制规则不完善，就极端波动了。看看327国债事件。到现在20多年了，才敢重新开，况且还没开出来。 ps：楼主应该去理解一下什么是风险偏好。通常期权做市商都是风险厌恶的。