在线求解。国际金融学的题目。

1.在1979年一季度末和四季度之间，美国价格指数从200.0上升到300.0，日本的价格指数则从250.0上升到300.0，与此同时，美元的日元价格由120.0变为125.0.如果价格指数可以真实地反映购买力水平，试解释对下列主体有什么影响：（1）向美国出口商品的日本制造商；（2）日本商品的美国消费者。

1.即期汇率USD1=DM1.8240/60 DM1=USD(1/1.8260)/(1/1.8240)=0.5476/82 3个月远期:USD1=DM(1.8240+0.0160)/(1.8260+0.0180)=1.8400/

1.即期汇率usd1=dm1.8240/60 dm1=usd(1/1.8260)/(1/1.8240)=0.5476/82 3个月远期:usd1=dm(1.8240+0.0160)/(1.8260+0.0180)=1.8400/1.8440 3个月远期:dm1=usd(1/1.8440)/(1/1.8400)=0.5423/35 dm/usd的3个月点数:(0.5476-0.5423)/(0.5482-0.5435)=53/47 2.六个月远期汇率￡1=hk＄(12.5620+0.0100)/(12.5630+0.0150)=12.5720/80 套期保值做法:将港元投资本利100万*12.5620*(1+8%/2)远期出售(价格12.5780) 获利:100万*12.5620*(1+8%/2)/12.5780-100万*(1+5%/2)=13677.06英镑 3.远期汇率:￡l=＄(1.6320+0.0010)/(1.6330+0.0020)=1.6330/50 套期保值:买入远期即将支付的英镑100万(汇率1.6350),到期支付100万英镑需要美元数为163.50万美元 (1)假如远期英镑升值,汇率变为￡ 1= ＄1.6640—70,如果不进行套期保值,支付100万英镑需要支付1000000*1.6670即166.7万美元,与套期保值相比,多支付 166.70-163.50=3.2万美元 (2)假如远期英镑贬值,汇率变为￡ 1= ＄1.6010—30,如果不进行套期保值,支付100万英镑需要支付1000000*1.6030即160.3万美元,那么做了套期保值,反而多支付163.50-160.30=3.2万美元 所以套期保值是对未来支出额或对将来收益的锁定,在防范损失的同时也限制了收益.要根据对未来汇率的预测考虑. 说明:第3题题目中前后远期月数不统一(有3个月,2个月),计算时没有考虑月份不统一这一点.