怎样计算持有期收益率？

怎样计算持有期收益率？

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是股票的还是债券的？股票：股票指数是指数投资组合市值的正比例函数，其涨跌幅度是这一投资组合的收益率。但在股票指数的计算中，并未将股票的交易成本扣除，故股民的实际收益将小于股票指数的涨跌幅度，股票指数的涨跌幅度是指数投资组合的最大投资收益率。债券：决定债券收益率的主要因素，有债券的票面利率、期限、面俏和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为：　　债券收益率：（到期本息和-发行价格）/ （发行价格 *偿还期限）*100%　　由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下：　　债券出售者的受益率 =（卖出价格-发行价格+持有期间的利息）/（发行价格*持有年限）*100%　　债券购买者的收益率 = （到期本息和-买入价格）/（买入价格*剩余期限）*100%　　债券持有期间的收益率 =（卖出价格-买入价格+持有期间的利息）/（买入价格*持有年限）*100%

1 “到期收益率等同于市场利率”可以看做是在强势有效市场的假设前提下是成立的。平时我们做理论分析，计算净现值之类的问题时有时会简化为二者等同。就像我们有时候把国债利率和银行利率都可以看做无风险利率一样，虽然二者并不相等。应该说是在某些时刻大家达成的默契吧
2 题中明确提到了票面利息和市场利率，那么你在求贴现时，贴现因子就要用其真实的市场利率。第二年的贴现价格可以这样算：第二年的利息收入1000*10%=1$10,贴现为10/(1+20%)=$8.33
3 到期时间是指从你持有到最终到期还本付息的时间,而你可能会因为债券市场价格变动而在到期前将其卖出,那么你对其拥有所有权的时间就是holding period看来你看到那本书比较严谨,平时大家也就只是强调市场利率上升,债券价格降低而已(贴现后现值降低).我觉得一般不必在此方面花太多精力.重点把马尔基尔的五个债券定价理论理解了就很棒了.

(收回金额-投入本金)/投入本金=持有期总收益率[(收回金额-投入本金)/投入本金]/持有期*365=持有期年度总收益率