目标现金余额应怎样进行确定

目标现金余额应怎样进行确定

目标现金余额的确定
1.成本模型（1）从成本角度考虑现金的持有两量
（2）成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本
（3）机会成本与现金持有量呈正相关，管理成本属于无关成本，短缺成本与现金持有量成负相关。
2.随机模型：
（1）对现金的需求量难以预知。
（2）确定三条线——最低控制线、最高控制线、回归线
（3）当企业现金余额在最高控制线（上限）和最低控制线（下限）之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。

不能从“h=3r-2l”直接分析的。要按下面的思路分析：根据最优返回线的计算公式可知，计算时需要“+l”，即现金存量的下限越高，则最优现金返回线越高。根据h=3r-2l，“3r”中有3个l，减去2l，还存在一个l的，因此现金存量的下限越高，现金存量的上限也会越高。即现金存量的下限越高，则最优现金返回线和现金存量的上限都会更高，是同向变动关系。