对应股指期货的基金是不是就是指数基金？哪个好一点？

4月16号股指期货出来了，现在做空也能赚钱了，股市本来稳稳的上升，可最近几天跌的老百姓都吓着了。想问一下大家，有了做空机制的股指期货，以后股市不会再爆涨爆跌了，股指期货这种新的金融产品会不会有一天被禁止或取消，因为在中国这个不好说的，还是能从此成为一种常见行态的金融产品，毕竟是新出来的，虽然在西方比较成熟。

出来股指期货后，跟股指期货对应的是不是就是前两年比较热发行的指数基金？还是其他别的什么基金。比如对应股市的就是股票或偏股型基金，对应债券的就是债券型基金，那么对应股指期货的是什么基金？是不是就是指数型基金？

我去年买了一支融通深证100的指数型基金，基本上是涨的少跌的多，按照道理来讲，现在股指期货出来了，这支基金应该能做空赚了， 可实际上还是跌的比我另外一支平衡型基金还多，融通深证100指数型基金好象是持有房地产股票比较多一点，这个星期一股市下挫150点，好象跌的就是金融和房地产股，是不是这个原因造成了融通深证100这个指数型基金在有了专门对应的做空机制的股指期货出来后还跌的那么多？

现在有没有更好的对应股指期货的基金？ 我现在继续持有融通深证100还合适吗？股市上涨时这支基金涨的少，股市下挫时这支基金跌的多，连股指期货出来了，还比平衡型的基金跌的多。

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

目前还没有对应股指期货的指数基金，私募在做，公募和基金还未入市交易

股指期货刚刚推出，对应的基金还没有获批。 即使以前的股票型基金中有少量注明可以投资股指期货的，但由于证监会尚未对基金投资股指期货发布正式的指导意见，可能还需等一段时间。 基金投资于股指期货，可以获得套期保值或套利的好处，但投资期货的风险远大于投资现货，建议大家注意识别和控制投资期货的风险。

通过对指数基金跟踪误差产生原因进行分类，我们可以看到股指期货主要可以用来减少现金拖累。

　　指数基金应用股指期货套保的必要性与意义指数基金现金拖累对其跟踪误差的影响较大，并且在没有股指期货前，基金经理没有太多办法来控制这种误差。因为卖股票筹集赎回或者分红的现金需要一定时间，用申购的钱买股票或者对分红再投资的资金买股票同样需要建仓时间，这段时间多余的现金是必须的。分红和大额申购赎回问题的本质都是指数基金手中持有较多的现金，或者是名义上的现金（申购的资金未到账）。在有了股指期货以后，我们可以用少量的现金（不影响必须应付赎回和分红的情况下）买入股指期货，弥补申购中还没到账的资金或者由于应付赎回和分红而准备的多余的现金。也就是用少量资金买的股指期货来代替相对大量的股票的组合。能够这样代替的原因主要在于股指期货的三个特性：一个是股指期货有杠杆效应，目前保证金比例为18%，即使加上维持保证金，也有明显的杠杆效应，这样就可以只用少量的钱达到跟踪上指数的目的；一个是股指期货有杠杆效应，目前保证金比例为18%，即使加上维持保证金，也有明显的杠杆效应，这样就可以只用少量的钱达到跟踪上指数的目的；股指期货另外一个特性就是流动性很好，冲击成本相对股票来说也小很多。

　　指数基金参与股指期货的具体意义主要有以下三点：1、在未来有大量现金到账时提前操作：这种情况会发生在新基金发行及老基金持续营销时，或者是分红的再投资的时候，这个时候一般会有大量资金进入基金。但是根据现有的结算规则，t+0日申购的资金要到t+2日才能到账，在t+1日，基金是没法操作这部分新申购的资金的。如果t+1日有好的机会，基金就会面临“踏空”的风险。在有了股指期货后，基金可以在t+1日用少量的资金进行建仓，利用股指期货杠杆的效应进行建仓，这样就避免了跟不上行情的风险。

　　2、在建仓和降低仓位时降低冲击成本：当基金已经有了大量资金，比如在基金的建仓期，这时候虽然可以直接买现货指数成分股，但是由于量大，很容易对市场造成比较大的冲击，所以基金的建仓期通常都比较长，特别是考虑到部分成份股交易不是特别活跃的情况，建仓期会拖得更长。有了股指期货，基金就可以锁定建仓成本，先进行股指期货的多头套保，然后再逐渐买进现货，解除多头套保。当基金需要卖出大量现货时，同样可以先卖出股指期货进行空头套保锁定变现收益，在日后择机卖出现货。

　　3、以股指期货替代现金应对赎回：根据我国相关法规规定，公募基金需要保持大约5%的现金以应对随时可能的赎回。在市场大跌或者明显的利空的消息放出的时候，公募基金可能会出现短期内有大量的赎回份额的请求，这时候基金就需要提前准备好大量的现金以应对赎回。这种现金拖累会导致指数基金跟不上指数。在有了股指期货后，就可以将适当的现金换成股指期货合约，因为近月合约一般流动性都非常好，可随时变现，而且由于其杠杆性，以及股指期货与指数基金跟踪指数的高度相关性，实现了代替原有股票仓位的作用，从而提高了资金利用率。

　　指数基金套保的风险控制指数基金套保中的风险与普通套保操作的风险基本一样，但是一般来说，指数基金套保时间更短，一般情况下不用展期，所以基差风险通常相对来说较小。套保操作的风险主要有以下几项：1、基差风险：套期保值本质上就是将价格风险转换为基差风险。对于多头套期保值，基差不变，盈亏完全相抵，完全保值；如果基差走弱，有净盈利，完全保值；基差走强，存在亏损，保值不完全。

　　2、套保合约数量风险，四舍五入会导致保值不足或者有余，这个风险难以避免。

　　3、模型beta值的风险，由于beta值是一个时变的量，所以beta值估计的准确性对于套保效果影响也比较大。当然对于沪深300指数基金来说没有这个问题，但是对于其他指数基金就需要考虑beta模型的选择。这方面的相关研究已经比较多，此文不再赘述。

　　4、成本风险，主要是保证金，初始保证金和追加的保证金,追加保证金与市场波动幅度有较大关系。追加保证金也跟套保期限有关系，指数基金套保的时候需要根据估计套保期限来调整追加保证金，防止爆仓导致套保失败。

钱放在银行都会贬值的。何况放在家里。是投资就会有风险，不投资难道就没有风险吗？高风险里孕育着高收益。

未必！别迷信基金也别迷信专家，前段大盘下挫基金大多跌破净值，针对股指期货若其方向做反了，那损失就会更大了。纳斯达克2000年从5000点暴挫至1000多点，初期有好多著名的华尔街大鳄还在4000多大量接货，后果可想而知。期货的关键：资金主导多空，谁资金多，方向归谁控制。了解下98年亚洲的金融历史会对你有帮助。 希望采纳

你说"有了做空机制的股指期货，以后股市不会再爆涨爆跌了",我不同意这个看法. 我认为,股指期货是"助涨助跌"的.也就是说,如果现在是牛市,那么股指期货就会帮你吹泡泡,如果现在是熊市,那么股指期货就帮你砸盘.而且我认为这种砸盘是不带反弹性质的,因为那些主力们已经能通过做空转钱了,所以就没有那么强烈的通过做多再把损失赚回来的动力了. 我还有一个观点,就是"股指期货无用论". 比如你看涨一只股,然后就买了,可你又怕它跌下去,所以你又买了一份看跌的合约.如果涨了,你的股票赚钱了,如果跌了,你的期货赚钱了,可是,有2点不知道你看到没①你付出了2分手续费②虽然总有挣钱的,但你也总有赔钱的啊~~.所以,我认为用股指期货来对冲风险是没用的,它只能用来像股票一样投资.与其买风险这么大的东东,那还不如老老实实的买指数型基金呢.