时间渐行渐远什么意思,资本约束型是什么

时间渐行渐远什么意思,资本约束型是什么

商业银行资本约束的前提条件
商业银行资本约束的前提条件是利率市场化和汇率市场化，这两个前提条件很重要，因为在利率市场化、汇率形成机制市场化与汇率弹性化条件下，商业银行经营管理所面临的变数将会更多，使其资产负债、风险管理、经营结构和收入发生经常性的变动与调整，进而对银行的资本产生重大影响，增加其不确定性。
（一）利率市场化不断加快，将对商业银行的经营和资本产生重大影响
从严格的经济学定义上看，利率管制和中央银行对存贷款利率的直接调控并不属于宏观调控的范围，而是直接的微观管理行为，实质上是中央银行代替商业银行直接定价。国际上，成熟市场国家的中央银行是以数量操作来间接影响利率、汇率等价格杠杆，以此引导商业银行的行为。但在我国，由于金融市场尚不成熟，目前不能完全放开利率，以免给我国经济带来难以预料的危险，利率市场化只能采取渐进方式进行。在实现利率市场化之前，央行仍要对存、贷款利率进行直接管制，以维持利率稳定。国外的经验也表明，实现利率市场化是一个渐进的过程，不能一蹴而就。中国人民银行已在2005年1月31日发布的《稳步推进利率市场化报告》中，进一步明确了利率市场化改革的总体思路：即先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。从实践上看，这一改革思路是符合现阶段中国实情的。事实上，央行于去年10月29日上调利率并放开金融机构（不含城乡信用社）贷款利率上限、允许存款利率下浮，就标志着利率市场化“贷款利率管下限、存款利率管上限”阶段性目标的实现，并由此构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。[1]
不过，如果利率仍然长期受到管制，利率市场化改革就难以取得突破性进展，利率的灵敏调节作用就会受到很大限制，从而产生负面影响：一是货币市场、债券市场与存贷款市场脱节，形成两种不相关联的“基准利率”。定期存款利率与市场利率长期悖离，则表明其作为货币市场调节工具的作用“失灵”。目前货币市场基金和人民币理财产品火爆的事实已经表明，利率对货币市场的调节作用在很大程度上受到削弱。二是数量调控与价格调控并用，直接造成市场行为扭曲。长期直接管制利率导致利率和利差成为商业银行和企业间利益转移的工具。一方面，央行必须考虑给商业银行留足利差空间；另一方面，还必须考虑企业融资成本不致过高，其结果是使利率成为对商业银行和企业的一种隐性补贴手段，造成商业银行对高利差、企业对低贷款利率的依赖，而公众却为此承担实际负利率的损失，最终导致央行很难通过对货币供应量的控制实现其货币政策目标。所以可以预期，在进一步积累利率市场化改革的经验后，加之人民币升值预期的压力，我国利率市场化改革的步伐将会加快。
利率市场化将对国内商业银行的经营乃至资本产生重大影响。这是因为，现阶段商业银行存、贷款仍是我国社会资金积累与供给的主要渠道，也是商业银行从事的主要业务；与国际间相比，现时国内银行利差较高（一般都在3％以上），依赖高资本消耗的存贷款净利差收入在商业银行的收益中占比高达95％，而国内商业银行盈利能力偏低，税负偏高，资本依靠自身积累早已跟不上信贷规模。因此，随着利率市场化加快、同业竞争加剧，利差将会越来越窄，在中间收入未有取得长足大幅增长的情况下，商业银行的经营将会面临巨大压力，从而对资本的积累也将产生很大压力。
（二）汇率形成机制市场化和汇率弹性化渐行渐近，也将对商业银行的经营和资本产生重大影响
我国于1994年1月1日......余下全文>>